Sistema monetario global roto: El Oro está a punto de derrocar al dólar como reserva y anticipa un cambio global mayor de lo que parece.

El vínculo inverso tradicional del oro con las acciones se ha roto, afirma Ruchir Sharma, director de inversiones de Breakout Capital. la razón es la liquidez, hay tanta, que todo sube

Preocupaciones actuales, razonadas por El-Erian Asesor de Allianz

• Boom de la IA: El-Erian explica que el crecimiento económico actual está impulsado en gran parte por la inteligencia artificial, que aporta importantes ganancias de productividad. Considera esto positivo y afirma que la llamada “burbuja de la IA” es en realidad una burbuja racional. Hay enormes inversiones fluyendo hacia la IA debido a su enorme potencial. Aunque probablemente solo haya unos pocos grandes ganadores y algunas inversiones no resulten rentables, el efecto general para la economía es beneficioso.

• Valoraciones y oro: Atribuye el aumento del precio del oro a que los inversores globales buscan exposición a empresas estadounidenses mientras se cubren frente al dólar. Tanto inversores como bancos centrales están diversificando sus reservas fuera del dólar asignando más a oro, el cual, según él, seguirá subiendo y podría alcanzar los 5.000 dólares por onza este año.

• Bitcoin vs. oro: El-Erian señala que el oro cuenta con el respaldo de bancos centrales, inversores institucionales y especuladores, mientras que bitcoin sigue siendo predominantemente especulativo. Aunque bitcoin está evolucionando, sigue siendo mucho más volátil y con menor apoyo institucional y fundamental que el oro.

• Mercado de crédito privado: Reconoce algunas tensiones en el crédito privado, pero afirma que no representan una amenaza sistémica (“no son termitas”), sino incidentes aislados derivados de un exceso de asunción de riesgos. Considera que el crédito privado está ayudando a ciertas empresas a acceder a financiamiento y es beneficioso, especialmente para los países en desarrollo.

CoinDesk - El repunte de bitcoin se detiene y vuelve a $Arca dice que el rally no es un “rebote del gato muerto”. El repunte en los precios de las criptomonedas no será de corta duración, ya que las métricas clave del mercado muestran señales de recuperación

Financial Times- Gran parte de la titulización de crédito todavía depende del pensamiento mágico. En lugar de alquimia financiera, esos acuerdos implican precios mal calculados, menores colchones de capital y riesgos ocultos.

Expansión – La banca impulsa al Ibex por encima del 15.800, máximo desde 2007

Wall Street Journal – Las señales de advertencia que acechan bajo la superficie de un mercado récord. Los inversores han recurrido a industrias que generan ganancias de forma constante, mientras se alejan de activos más sensibles a una desaceleración económica. Las acciones suben; Hassett dice que el cierre podría terminar esta semana.
Las declaraciones del director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, aumentaron las esperanzas de que se pueda evitar una paralización prolongada y económicamente perjudicial.

Bloomberg – Las acciones se fortalecen gracias a los resultados empresariales, mientras Apple alcanza un nivel récord.

CNBC - El indicador del miedo (VIX) de Wall Street se niega a bajar, incluso mientras los mercados se estabilizan. Algo tiene que ceder.

Financial News - Las señales de advertencia que se esconden bajo la superficie de un mercado récord. Los sectores de servicios públicos, salud y bienes de consumo básico lideran el S&P 500 este mes.

The Economist - Los altos costos de la revolución de las energías renovables en España. Se necesitan más baterías.

CoinTelegraph - El próximo mercado bajista de las criptomonedas tendrá un detonante completamente nuevo: Willy Woo. El analista Willy Woo advirtió que el próximo mercado bajista de las criptomonedas podría ser impulsado por una recesión del ciclo económico, algo que no se veía desde 2008, antes de que bitcoin fuera creado.

Liquidez en el sistema M2, Oro y Bitcoin (ver imagen)

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Por favor Señor, dame una señal este 4 trimestre. (Ver imagen)